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Dec 23, 2023

Graphitanodenmarkt: Ein steiniger Weg, aber bessere Aussichten stehen bevor

Chinas Markt für natürliche Graphitanoden steht unter Druck, seit die Kapazität für die Produktion von synthetischem Graphit in der zweiten Hälfte des Jahres 2022 gestiegen ist und die Subventionen für Elektrofahrzeuge (EV) gekürzt wurden.

Chinas Markt für natürliche Graphitanoden steht unter Druck, seit die Kapazität für die Produktion von synthetischem Graphit in der zweiten Hälfte des Jahres 2022 gestiegen ist, wobei Kürzungen der Subventionen für den Kauf von Elektrofahrzeugen (EV) dann die Nachfrage beeinträchtigten. Laut einer Studie von Fastmarkets wird der Markt jedoch in der zweiten Jahreshälfte wieder in ein Defizit verfallen.

Die Preise für sphärische Graphitmaterialien (SPG) in China stiegen von April 2021 bis März 2022 als Reaktion auf die gestiegene Nachfrage auf dem schnell wachsenden Markt für Elektrofahrzeuge (EV) stark an.

Graphit macht den Großteil der Anode in Lithium-Ionen-Batterien für Elektrofahrzeuge aus. Zellhersteller können natürliches aktives Anodenmaterial (SPG) oder synthetischen Graphit verwenden oder beide in ihren Anoden mischen.

Die Hauptvorteile des Anodenmaterials aus natürlichem Graphit gegenüber seinem synthetischen Äquivalent sind niedrigere Kosten und ein geringerer CO2-Fußabdruck, da für die Herstellung von synthetischem Graphit viel Strom benötigt wird.

Nach März 2022 stabilisierte sich der Markt jedoch, bevor im Juni desselben Jahres die Preise zu fallen begannen, als die Produktionskapazität für synthetischen Graphit stieg.

Es besteht ein starker Zusammenhang zwischen den Preisen für unbeschichtetes SPG (uSPG) und den Graphitisierungskosten für die Herstellung von synthetischem Graphit. Die Beschichtung mit SPG ist der letzte Schritt bei der Herstellung von aktivem Anodenmaterial.

Synthetischer Graphit war in den letzten fünf Jahren das dominierende Material in Anoden und führt die Trends bei den Preisbewegungen für uSPG an.

„Die Graphitisierungskosten und die uSPG-Preise waren im Mai und Juni 2022 am höchsten“, sagte Georgi Georgiev, Research-Analyst bei Fastmarkets. „Seitdem sind die Graphitisierungskosten um fast 50 % gesunken, und die USPG-Preise sind um mehr als 28 % gesunken.“

„Längerfristig“, fügte er hinzu, „könnten die uSPG-Preise autonomer werden, da Nachhaltigkeitsfaktoren die Nachfrage auf Naturgraphit verlagern.“

Die chinesische Regierung beendete im Januar 2023 ihr Subventionssystem für den Kauf von Elektrofahrzeugen, was Marktquellen zufolge kurzfristig zu einem Rückgang der Nachfrage nach natürlichem Anodenmaterial führte und die Verbraucher ihre Einkäufe verlangsamten.

Die Produktion von Elektrofahrzeugen in China sank im Januar 2023 im Monatsvergleich um 46,6 % und im Jahresvergleich um 6,9 % auf 425.000 Einheiten, während die Verkäufe im Monatsvergleich um 49,9 % und im Jahresvergleich um 6,3 % zurückgingen Nach Angaben der China Association of Automobile Manufacturers (CAAM) soll die Zahl auf 408.000 Einheiten ansteigen.

Dadurch steht der Preis für uSPG seit Mitte 2022 unter Druck.

Die Preisschätzung von Fastmarkets für Graphit, kugelförmig, 99,95 % C, 15 Mikrometer, fob China, sank im Zeitraum vom letzten Juni bis zum 2. März dieses Jahres um 25,35 % und lag damals bei 2.500 bis 2.800 US-Dollar pro Tonne.

„Wir haben im ersten Quartal keine positiven Anzeichen für die Nachfrage gesehen“, sagte ein Batteriehersteller in China. „Es könnte das zweite Quartal dauern, bis es zu einer Erholung kommt. Das Problem besteht darin, dass der vorherrschende Lagerabbau bei Batterieherstellern und Erstausrüstern (OEMs) zu einer geringeren Nachfrage nach vorgelagerten Rohstoffen geführt hat.“

Andernorts haben Batteriehersteller aufgrund ihrer schwachen Verbrauchsraten auch Druck auf die Anodenhersteller ausgeübt, die Anodenpreise zu senken, wobei einige Anodenhersteller laut Marktquellen im Januar und Februar nicht voll ausgelastet waren.

Während sinkende Verkäufe und Produktion von Elektrofahrzeugen teilweise auf saisonale Trends zurückzuführen seien, habe ein erhöhtes Graphitangebot zu einer rückläufigen Marktstimmung geführt, sagten die Quellen.

„Trotz der positiven Erwartungen der Branchenteilnehmer bedeuten das langsame Umsatzwachstum im ersten Quartal sowie die hohen Lagerbestände der OEMs, dass die Preise für natürliche oder synthetische Anoden weiterhin einem Abwärtsrisiko ausgesetzt sein werden“, sagte die Quelle des Batterieherstellers.

„Die rasche Ausweitung der Graphitierung in China wird zu weiteren Kostensenkungen in der Anodenproduktion und damit zu niedrigeren Anodenpreisen führen. Die Gesamtkapazität der Graphitierung soll im vergangenen Jahr bei etwa 2,5 Millionen Tonnen [pro Jahr] gelegen haben und im Jahr 2023 voraussichtlich 3 Millionen Tonnen pro Jahr erreichen“, fügte dieselbe Quelle hinzu.

Während die Nachfrage auf den Auslandsmärkten einen gedämpften Aufwärtstrend zeigte, herrschte laut Quellen in China auf dem Inlandsmarkt eine pessimistische Stimmung.

Und China bleibt der weltweit dominierende Abnehmer von Kugelgraphit.

Laut chinesischen Zolldaten beliefen sich die Gesamtexporte von Chinas kugelförmigem Graphit im Jahr 2022 auf 62.272 Tonnen, ein Anstieg von 9,66 % gegenüber dem Vorjahr. Aber sinkende Anodenbetriebsraten in China und ein wachsendes Angebot an synthetischen Anoden erhöhten den Druck auf den heimischen Markt für sphärisches Graphit.

Die Neuaufträge für uSPG gingen nun zurück, da große Anodenhersteller bestehende Lagerbestände aufzehrten, sagte ein Graphithersteller.

„Angesichts des aktuellen Preises für Feinflockengraphit sehen sich viele Hersteller von Kugelgraphit mit geringen Gewinnspannen oder Verlusten konfrontiert“, sagte ein zweiter Graphithersteller gegenüber Fastmarkets. „Einige Hersteller von sphärischem Graphit sind jetzt stillgelegt, mit unbekannten Wiederaufnahmeterminen.“

Der Preisverfall bei feinen Graphitflocken – dem Ausgangsmaterial für Kugelgraphit – hat auch die Unterstützung für den Naturanodenmarkt verloren.

Die neueste Preisschätzung von Fastmarkets für Graphitflocken, 94 % C, -100 Mesh, fob China, lag am 2. März bei 750-770 US-Dollar pro Tonne, was einem Rückgang von 8,43 % gegenüber Jahresbeginn entspricht.

Laut Amy Bennett, der Hauptberaterin für Batterierohstoffe bei Fastmarkets, werden die Aussichten für kugelförmiges und natürliches Flockengraphit im zweiten Quartal 2023 schwach bleiben.

„Wir gehen davon aus, dass die Preise für Flockengraphit und unbeschichteten Kugelgraphit im ersten Halbjahr 2023 weiterhin unter Druck bleiben werden“, sagte sie, „was die gedämpfte Nachfrage der Elektrofahrzeugindustrie, sinkende Kosten und Preise für konkurrierendes synthetisches Graphitmaterial und den starken US-Dollar widerspiegelt.“ Chinesische Hersteller müssen ihre Preise in US-Dollar senken und gleichzeitig ihre Einnahmen in lokaler Währung aufrechterhalten.“

Infolgedessen hat Fastmarkets Research seine Preisprognosen für 2023 für -100-Mesh-Material, FOB China, auf durchschnittlich 875 US-Dollar pro Tonne und die uSPG-Preise auf durchschnittlich 3.100 US-Dollar pro Tonne gesenkt.

Die Forschung von Fastmarkets geht jedoch von einer stärkeren Nachfrage aus und dass die Wiederauffüllung der Lagerbestände die Preise in der zweiten Jahreshälfte in die Höhe treiben wird.

„Da die Nachfrage nach Graphit aus dem Batteriesektor im Jahr 2023 im Vergleich zum Vorjahr voraussichtlich um 37 % steigen wird, gehen wir davon aus, dass sich die aktuelle Preisflaute als vorübergehend erweisen wird. „Wir gehen davon aus, dass das Nachfragewachstum im zweiten Halbjahr 2023 das Angebot übersteigt“, sagte Bennett.

Und es wird erwartet, dass sich der Markt im Jahr 2024 weiter verschärft, wobei das anhaltende Nachfragewachstum die wahrscheinlichen Angebotssteigerungen übersteigt.

„Die Defizitbedingungen werden sich im Jahr 2024 verschärfen“, sagte Bennett, „wobei die Nachfrage nach Graphit aus dem Batteriesektor voraussichtlich um weitere 29 % steigen wird, während die Verzögerungen bei neuen Naturgraphitprojekten anhalten und die Preise bis 2024 in die Höhe treiben.“

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